Piețele bursiere americane au trecut de la euforia post-electorală la o panică generalizată în doar 24 de ore, marcând una dintre cele mai mari vânzări de acțiuni ale anului. Indicele Nasdaq a scăzut cu aproximativ 5%, ceea ce a dus la ștergerea unei valori de piață de 1,9 trilioane de dolari. Această inversare bruscă de tendință a lovit dur sectorul tehnologic, care a fost motorul principal al creșterii economice în ultimii ani.
Indicele Dow Jones a suferit o scădere de peste 1.700 de puncte, anulând complet câștigurile de ieri, în timp ce S&P 500 a înregistrat pierderi de peste 4%. Scăderea este extrem de amplă, fiind vizibilă în toate cele 11 sectoare ale indicelui S&P 500, cu tehnologia fiind cea mai afectată. Într-o singură sesiune, 419 acțiuni din acest indice au scăzut, în comparație cu doar 84 de acțiuni care au înregistrat creșteri.
Centrul turbulențelor este reprezentat de industria inteligenței artificiale, afectată de victoria democraților la alegerile de la jumătatea mandatului. Investitorii se tem de un cadru de reglementare mai strict pentru centrele de date și semiconductori. Guvernatoarea Texasului, Gina Hinojosa, a pledat pentru un moratoriu asupra noilor centre de date, iar senatorul Bernie Sanders a cerut un moratoriu național, invocând riscurile asupra mediului și forței de muncă.
Companiile de semiconductori au fost cele mai grav afectate, cu Nvidia și Broadcom înregistrând scăderi de aproximativ 8%, iar Qualcomm de 10%. AMD și Micron au scăzut cu circa 15%, în timp ce Arm a cedat cu 17%. ETF-ul SOXX, care urmărește acest sector, a scăzut cu aproape 11%, apropiindu-se de performanța sa cea mai slabă de la martie 2020, momentul în care pandemia a provocat o panică globală pe piețele bursiere.
Riscul de vânzări forțate este amplificat de fondurile de control al volatilității, care ar putea lichida aproximativ 135 de miliarde de dolari în contracte futures în următoarele 48 de ore. Această mișcare ar putea fi cea mai mare ajustare a acestor fonduri din decembrie 2018. Pe măsură ce volatilitatea crește, mecanismele de gestionare a riscurilor pot transforma o corecție inițială într-un val de vânzări independente, afectând întreaga piață.
Contextul politic actual este marcat de o schimbare de percepție asupra rezultatelor electorale. Dacă inițial victoria democraților a fost văzută ca un factor de stabilitate geopolitică, acum ea este percepută ca un risc pentru investițiile masive în infrastructură tehnologică. Analizele indică faptul că aproximativ 30% din capacitatea suplimentară de centre de date proiectată în SUA pentru anul 2028 ar putea fi pusă în pericol de aceste schimbări politice.
In spite of the volatility, JPMorgan suggests that these movements are a restructuring of positions rather than an abandonment of AI, noting a preference for large-cap tech companies with strong cash flows.
