Companiile din sectoarele industrial, energetic și minier, care au beneficiat de explozia investițiilor în inteligența artificială, au înregistrat o scădere cumulată a valorii de piață de 4.200 de miliarde de dolari începând din luna iunie. Această prăbușire reflectă o schimbare majoră de sentiment în rândul investitorilor, conform unei analize realizate de Financial Times. Scăderile afectează în principal entitățile implicate în dezvoltarea infrastructurii necesare pentru centrele de date.
Cele mai sever afectate grupuri de companii sunt cele care produc generatoare electrice, sisteme de răcire sau furnizează fibră optică. Această corecție bursieră a șters aproape jumătate din cele 9.400 de miliarde de dolari câștigați de aceleași companii în ultimele 12 luni. Perioada anterioară a fost caracterizată de achiziții masive de acțiuni pentru firmele care furnizează infrastructura esențială pentru dezvoltarea tehnologiei AI.
Caterpillar, unul dintre principalii furnizori de generatoare pe gaz pentru centrele de date, a suferit o scădere a capitalizării bursiere de 214 miliarde de dolari. Această cifră reprezintă o reducere de 44% față de nivelul maxim istoric atins pe 30 iunie, conform datelor FactSet. Similar, compania de energie nucleară Oklo a pierdut 49% din valoare, în ciuda unui contract semnat cu Meta în luna ianuarie.
Alte companii au înregistrat pierderi semnificative, precum Comfort Systems, producător de sisteme de climatizare, sau Corning, furnizor de fibră optică, ambele pierzând aproximativ jumătate din capitalizarea lor. Paul Kedrosky, cercetător afiliat MIT, susține că piețele au evaluat greșit companiile industriale tradiționale, tratându-le ca pe producători de semiconductori cu creștere accelerată. El consideră ridicol faptul că orice companie a fost considerată o acțiune de creștere.
Investitorii manifestă îngrijorări legate de cheltuielile uriașe ale giganților tehnologici pentru infrastructura AI, care sunt finanțate tot mai mult prin împrumuturi. În plus, opoziția politică față de construcția centrelor de date în Statele Unite pune semne de întrebare privind ritmul investițiilor. Brett Ryan, economist la Deutsche Bank, menționează că fluxurile de capital au alimentat evaluări exagerat de optimiste, iar piața începe acum să reflecte semnalele de avertizare din piața creditului.
Sectorul industrial a devenit al doilea cel mai slab performer din indicele S&P 500 începând din vară, fiind depășit doar de sectorul tehnologic. Această evoluție negativă subliniază vulnerabilitatea companiilor industriale ale căror perspective de creștere au devenit extrem de dependente de extinderea infrastructurii necesare pentru inteligența artificială și de stabilitatea fluxurilor de capital instituțional.
