Acțiunile companiilor americane din sectorul apărării au intrat într-o perioadă de scădere semnificativă, pe măsură ce alegerile intermediare din noiembrie se apropie. Investitorii par să mizeze pe o victorie a democraților în Congres, un scenariu care ar putea pune capăt planurilor administrației Trump de a suplimenta cheltuielile militare cu 500 de miliarde de dolari. Această schimbare de perspectivă politică a afectat direct încrederea pieței în stabilitatea contractelor de apărare pe termen lung.
Performanța sectorului este marcată de o scădere bruscă, în timp ce restul pieței de capital rămâne în creștere. ETF-ul iShares US Aerospace and Defence, care servește drept reper pentru acest sector, a înregistrat o scădere de 16% între începutul lui iulie și jumătatea lui octombrie. În aceeași perioadă, indicele S&P 500 a urcat cu 3,5%, evidențiind decalajul dintre industria de apărare și restul economiei. Pe platforma de predicții Kalshi, așteptările ca democrații să recâștige controlul ambelor camere ale Congresului au crescut cu 20%.
Analistul Robert Stallard de la Vertical Research Partners a observat o corelație directă între soarta politică a lui Donald Trump și evoluția cotațiilor bursieră. Conform acestuia, șansele ca republicanii să piardă Senatul se dezvoltă aproape în paralel cu scăderea acțiunilor din apărare. Deși apărarea este tradițional un subiect de consens, administrația actuală a reușit să transforme acest domeniu într-un subiect de dispută partizană, afectând astfel percepția investitorilor asupra viabilității bugetelor militare propuse.
Situația politică este complexă, deoarece democrații sunt considerați favoriți pentru majoritatea în Camera Reprezentanților, însă lupta pentru Senat implică 35 de mandate din cele 100. La începutul anului 2025, republicanii erau favoriți cu o probabilitate de 80%, însă cotațiile Kalshi indică acum un avantaj pentru democrați, cu o probabilitate de peste 60%. Această evoluție este alimentată și de tensiunile dintre secretarul apărării Pete Hegseth și Congres, în contextul conflictului cu Iranul și al cerințelor pentru transparență financiară.
Impactul asupra marilor contractori este vizibil prin scăderile masive ale valorii de piață ale unor companii cheie. Lockheed Martin, cunoscut pentru sistemul Patriot, tranzacționează cu peste 20% sub nivelul maxim atins în martie. Situația este și mai gravă pentru Northrop Grumman și L3Harris, care au înregistrat scăderi de 35%, respectiv 36% în aceeași perioadă. Această scădere are loc în ciuda cererii ridicate cauzată de conflictele din Ucraina și Orientul Mijlociu, care au forțat reîncărcarea stocurilor de muniție.
În contextul geopolitic actual, industria de apărare din SUA se confruntă cu o presiune dublă, formată din cererea globală de sisteme de rachete și dificultățile de producție interne. Deși conflictele internaționale mențin necesitatea unor dotări militare masive, incertitudinea electorală și riscurile legate de inflație și randamentele titlurilor de stat americane fragilizează sprijinul pentru creșterea bugetului de la 1.000 de miliarde de dolari la 1.500 de miliarde de dolari, așa cum a propus Trump.
