Piețele financiare din Brazilia au înregistrat luni o prăbușire extrem de violentă, imediat după ce Luiz Inácio Lula da Silva a câștigat un nou mandat prezidențial. Evenimentul a declanșat o reacție de panică în rândul investitorilor, care au început să vândă masiv activele țării. Rezultatul electoral a provocat o volatilitate extremă, afectând simultan moneda națională, bursa de valori și piața obligațiunilor, într-un scenariu de instabilitate economică neașteptat pentru piața financiară globală.
Moneda națională, realul, a suferit o depreciere de 8% față de dolarul american, ajungând la un curs de 5,41 reali pentru un dolar. Aceasta reprezintă cea mai mare scădere zilnică a valorii monedei din anul 1999. În paralel, indicele bursier de la bursa din São Paulo, Bovespa, a scăzut cu 13,9%, ceea ce a declanșat temporar mecanismul de suspendare a tranzacțiilor din cauza amploării vânzărilor. Aceasta este cea mai slabă zi pentru bursa braziliană de la momentul pandemiei de coronavirus din 2020.
Victoria lui Lula da Silva, de 80 de ani, a fost surprinzătoare pentru investitori, acesta obținând 51,8% din voturi în turul al doilea. El l-a învins pe Flávio Bolsonaro, candidatul dreptei radicale și fiul fostului președinte Jair Bolsonaro, care a surprins cu 48,2%. Flávio Bolsonaro, de 45 de ani, era considerat favorit în sondaje după câștigarea primului tur în octombrie, iar promisiunile sale de politici favorabile mediului de afaceri susțineau un raliu al activelor braziliene înainte de acest rezultat.
Presiunea financiară s-a extins și asupra pieței obligațiunilor, unde randamentele unor titluri de stat braziliene au depășit pragul de 15%. Temerile principalelor grupuri de investitori vizează capacitatea administrației de a controla deficitul bugetar și datoria publică. În timpul campaniei, Lula a promis măsuri precum transportul public gratuit în weekend, anularea unor datorii ale persoanelor fizice și majorarea ajutoarelor sociale, ceea ce ar putea implica cheltuieli bugetare semnificative pentru economia țării.
Analistii de la Deutsche Bank au subliniat că piața a inclus deja în prețuri o victorie a lui Bolsonaro, anticipând consolidarea fiscală. Graham Stock, strateg senior la RBC BlueBay, a declarat că piața locală s-a prăbușit dramatic și că mesajul este clar privind necesitatea prioritizării ajustării fiscale. Fred Nobre, de la Warren Brasil, a descris sentimentul de pe piață ca fiind extrem de negativ, marcând cea mai slabă performanță a activelor din ultimii mulți ani.
Brazilia reprezintă cea mai mare economie din America Latină, iar stabilitatea fiscală a acesteia este un factor critic pentru regiune. Evoluțiile recente ale dobânzilor, care se mențin la niveluri de două cifre, afectează atât creșterea economică generală, cât și finanțele gospodăriilor din țară. Reacția violentă a piețelor pune acum o presiune directă pe noua administrație pentru a prezenta măsuri credibile de stabilizare a finanțelor publice într-un context de costuri ridicate de finanțare.
