Băncile europene au început să utilizeze metode mai discrete pentru a se extinde pe piețele externe, evitând preluările directe de companii. Această schimbare de strategie este determinată de reglementările bancare inegale din Europa, de barierele naționale privind lichiditatea și capitalul, precum și de opoziția politică în fața preluărilor străine. Conform unui document emis de agenția de evaluare financiară Morningstar DBRS, creditorii europeni accelerează investițiile transfrontaliere prin modalități care nu implică achiziții totale.
În contextul în care proiectul Uniunii Europene privind uniunea bancară este aproape blocat, instituțiile financiare se orientează către participații minoritare, societăți mixte și parteneriate. Analistii de la Morningstar DBRS subliniază că aceste metode sunt preferate în locul preluărilor complete. O strategie frecventă este menținerea unor participații care rămân sub pragul de 10% sau care se apropie de pragul ofertei obligatorii de preluare, astfel încât să nu fie necesară autorizarea Băncii Centrale Europene.
Această abordare este utilizată pentru a evita impunerea unor cerințe de capital mult mai stricte. Un exemplu relevant este grupul francez Credit Agricole, care în iulie și-a majorat participația la banca italiană Banco BPM la 29,3%. Înainte de această mișcare, în luna iunie, grupul convenise achiziționarea a 9,9% din banca spaniolă Banco de Credito Social Cooperativo. De asemenea, grupul francez BPCE a cumpărat în octombrie aproximativ 7% din banca spaniolă Banco Sabadell, menționând că nu va depăși pragul de 9,9%.
Alte exemple de expansiune prin investiții parțiale includ acțiunile grupului UniCredit. În luna ianuarie, UniCredit și-a majorat participația în Alpha Bank la aproximativ 29,8%, după ce în anul 2023 achiziționase inițial 9% din grupul elen. Pe lângă aceste participații, băncile utilizează societăți mixte sau acorduri de asigurări bancare, precum parteneriatul recent dintre National Bank of Greece și Allianz. Morningstar DBRS notează că aceste acțiuni permit o diversificare a câștigurilor cu risc mai scăzut, deși oferă un control managerial limitat.
Deși aceste metode de expansiune sunt mai puțin riscante, ele implică și anumite dezavantaje operaționale pentru instituțiile implicate. Morningstar DBRS precizează că, deși oferă o cale de diversificare, aceste investiții consumă capital și oferă un control managerial limitat asupra entităților vizate. Strategia de a evita preluările integrale este o reacție directă la mediul de reglementare complex și la dificultățile de a implementa o structură bancară unitară la nivelul întregului continent european.
Evoluția sectorului bancar european este strâns legată de procesul de integrare financiară a zonei euro. Deși uniunea bancară rămâne un obiectiv strategic pentru Uniunea Europeană, implementarea sa completă este îngreunată de divergențele legislative dintre statele membre. Această fragmentare a pieței forțează băncile să caute soluții de creștere care să navigheze între reglementările naționale și supravegherea centralizată a Băncii Centrale Europene.
