Piețele financiare globale traversează o perioadă de volatilitate, pe fondul creșterii randamentelor titlurilor de stat americane și a unei escaladări a prețurilor la petrol. Bursele din întreaga lume au înregistrat scăderi semnificative, pe măsură ce investitorii se pregătesc pentru o politică monetară mai restrictivă a băncilor centrale. Această evoluție este susținută de datele economice americane care indică o reziliență neașteptată a economiei, influențând direct deciziile privind dobânzile.
Randamentele obligațiunilor guvernamentale din Statele Unite au avansat masiv, fiind impulsionate de datele PMI care arată o economie solidă. Această situație oferă Rezervei Federale un spațiu mai mare pentru a majora dobânzile, probabilitatea ca Fed să ia această măsură la următoarea ședință fiind estimată de investitori la 70,9%. Presiunea a fost accentuată și de o licitație slabă de titluri de stat pe cinci ani, organizată miercuri, care a accelerat vânzările pe piețele importante.
În paralel, prețul petrolului a depășit pragul de 105 dolari pe baril, pe fondul tensiunilor dintre Statele Unite și Iran. Contractele futures pe Brent cu livrare în noiembrie au crescut cu 2%, depășind 105 dolari, în timp ce West Texas Intermediate a urcat cu 1,6%, ajungând la 93,65 dolari. Cotațiile sunt susținute de declarațiile comandantului militar Yahya Rahim Safavi, care a indicat faptul că Iranul ia în calcul extinderea conflictului din Orientul Mijlociu către Oceanul Indian.
Titlurile de stat americane pe termen lung au atins niveluri record, randamentul la zece ani ajungând la 5,141%, un nivel comparabil cu cel din iulie 2007. Obligațiunile pe 30 de ani au înregistrat un randament de 5,437%, cel mai înalt nivel din iunie 2004. Această tendire a costurilor de finanțare a afectat sectorul tehnologic, unde contractele futures pe Nasdaq au scăzut cu 1%, iar companii precum Meta, Intel și Micron au raportat pierderi semnificative în tranzacțiile de dinaintea deschiderii pieței.
Impactul costurilor ridicate de finanțare s-a făcut simțit și în Europa, unde indicele Stoxx 600 a scăzut cu 0,2%, fiind afectat în principal de sectorul bancar și de companiile sensibile la prețul energiei. În Statele Unite, contractele futures pe Dow Jones Industrial Average au scăzut cu 0,35%, iar pe S&P 500 cu 0,6%. Pe planul criptomonedelor, raliul bitcoin s-a oprit, moneda coborând sub pragul de 84.000 de dolari, în timp ce aurul a scăzut sub 4.300 de dolari uncia.
Contextul actual de creștere a prețurilor la energie este unul sensibil, având în vedere că prețul mediu al motorinei în Uniunea Europeană a atins recent un maxim istoric. Această presiune asupra costurilor de transport și energie contribuie la incertitudinea economică globală, în contextul în care investitorii urmăresc acum întâlnirea dintre Donald Trump și Xi Jinping pentru semnale privind armistițiul comercial bilateral.
