Bursa americană a început luna octombrie printr-un semnal de prudență, înregistrând evoluții mixte ale principalilor indici bursieri. În ultima săptămână, S&P 500 a înregistrat o scădere de 0,27%, în timp ce Dow Jones a coborât cu 1,26%, însă Nasdaq Composite a reușit un avans de 0,45%. Această diversitate ascunde o piață tot mai îngustă, în care capitalul este direcționat către câteva teme dominante, precum inteligența artificială, semiconductorii, memoria și energia.
Indicatorii de performanță sugerează o deteriorare a trendului pe termen lung pentru majoritatea componentelor indicelui, deoarece doar aproximativ 42% dintre companiile din S&P 500 se mai află peste media mobilă de 200 de zile. Această lărgime redusă a pieței indică faptul că performanța generală este susținută de un număr restrâns de acțiuni. Sectorul Technology a fost protejat de rezultatele companiilor Micron și Nvidia, în timp ce sectoare precum Financials, Healthcare și Real Estate au scăzut cu peste 2%.
Economia Statelor Unite arată semne de încetinire, dar fără o prăbușire a pieței muncii, adoptând un scenariu de tip „low hire, low fire”. Numărul locurilor de muncă vacante a scăzut de la 7,3 milioane în august la aproximativ 7 milioane, iar în septembrie au fost create doar 29.000 de locuri de muncă, mult sub estimarea de 90.000. Rata șomajului a urcat ușor de la 4,1% la 4,2%, o evoluție care poate reduce presiunea asupra Rezervei Federale de a menține o politică monetară restrictivă.
Sectorul semiconductorilor vede o revenire a fluxurilor de capital, cu AMD depășind pragul de 1.000 de miliarde de dolari capitalizare bursieră. Micron Technology a raportat rezultate record datorită cererii de memorii pentru centrele de date, iar Nvidia și-a majorat programul de răscumpărare a acțiunilor cu 150 de miliarde de dolari. În același timp, pe segmentul energetic, petrolul Brent a atins peste 105 dolari pe baril, înainte de a închide săptămâna la aproximativ 102 dolari, în contextul deciziei G7 de a elibera 100 de milioane de barili din rezervele strategice.
Investitorii urmăresc acum date economice cheie, precum indicatorul ISM Services PMI și minuta ședinței FOMC din septembrie, pentru a identifica direcția dobânzilor. De asemenea, se așteaptă estimarea preliminară pentru octombrie a indicelui Consumer Sentiment al Universității din Michigan. Pe plan corporativ, atenția este îndreptată către companii precum Applied Digital, Pepsi și Delta Airlines, înainte de începerea sezonului de raportări al marilor bănci de pe Wall Street, într-un context marcat de randamente ridicate ale obligațiunilor de stat.
Evoluția piețelor financiare este influențată de un mix de factori macroeconomici și geopolitici, unde randamentele titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani au rămas la niveluri ridicate, atingând 5,33% înainte de a închide la 5,28%. Această stabilitate a randamentelor, combinată cu un dolar puternic și volatilitatea prețului petrolului, determină alocările de capital în activele riscante, în timp ce inflația de bază măsurată prin PCE a rămas la 3%.
