Ray Dalio, fondatorul Bridgewater Associates, a lansat un nou semnal de alarmă privind sustenabilitatea finanțelor din Statele Unite. Investitorul avertizează că țara se îndreaptă spre o criză a datoriei care ar putea apărea în următorii trei ani, ceea ce ar însemna cel târziu până în toamna lui 2029. Această situație este alimentată de dimensiunea uriașă a datoriei naționale și de ritmul accelerat în care aceasta continuă să crească constant.
Nivelul datoriei SUA a depășit pragul de 40.000 de miliarde de dolari în luna august. Această sumă reprezintă o creștere de peste 10.000 de miliarde de dolari, ceea ce înseamnă o majorare de peste 33% față de nivelul înregistrat în anul 2019. Ray Dalio, autor al cărții „How Countries Go Broke”, susține că această acumulare rapidă indică faptul că Statele Unite se află pe buza prăpastiei, amenințând stabilitatea sistemului financiar.
Problema majoră nu constă doar în valoarea totală, ci și în costul tot mai mare al finanțării acesteia. Plățile pentru dobânzi depășesc deja 1.000 de miliarde de dolari pe an, reprezentând aproape o cincime din întregul buget federal american. Acești bani nu mai pot fi direcționați către domenii esențiale precum sănătatea, educația, apărarea sau securitatea socială, deoarece resursele sunt consumate de serviciul datoriei.
Situația este complicată suplimentar de tensiunile geopolitice care au temperat cererea altor țări pentru datoria americană. În același timp, boom-ul inteligenței artificiale a fost finanțat în mare parte prin datorie, ceea ce ar putea restrânge accesul la credit pentru categorii de împrumuturi mai riscante, cum ar fi cele auto. Ray Dalio observă că chiar și marile companii de tehnologie care operează infrastructura AI încep să întâmpine dificultăți în accesarea creditului.
Investitorul consideră că companiile din industria AI investesc masiv pentru a rămâne competitive, fapt ce ar putea alimenta o bulă tehnologică. O astfel de bulă devine periculoasă atunci când investitorii și companiile au nevoie de lichidități pentru a-și achita datoriile. Ray Dalio a descris anterior acumularea datoriei americane drept un „cancer agresiv” care poate provoca un „atac de cord” economiei SUA, într-o combinație periculoasă cu diviziile politice.
Gestionarea datoriilor publice și a deficitelor bugetare rămâne o provocare majoră pentru marile economii globale, influențând direct capacitatea statelor de a investi în infrastructură sau servicii sociale. În contextul volatilității piețelor financiare, monitorizarea indicatorilor de îndatorare și a costurilor de finanțare devine crucială pentru stabilitatea macroeconomică pe termen lung, mai ales în perioadele de incertitudine geopolitică.
