Instituțiile de credit din Europa sunt obligate să utilizeze strategii de extindere internațională mai discrete, precum achiziția de pachete minoritare de acțiuni sau formarea de societăți mixte. Această schimbare de paradigmă apare ca răspuns la reglementarea bancară fragmentată din Europa și la barierele naționale care afectează lichiditatea și capitalul. Conform unei analize realizate de agenția de evaluare financiară Morningstar DBRS, citată de Reuters, aceste metode sunt preferate în locul tranzacțiilor de preluare completă.
Blocajul persistent din cadrul proiectului Uniunii Bancare la nivelul Uniunii Europene determină creditorii europeni să accelereze plasamentele transfrontaliere într-un mod mai prudent. În loc de fuziuni masive, băncile optează pentru parteneriate care permit diversificarea câștigurilor fără a atrage cerințe de autorizare prealabilă extrem de riguroase. Analiza subliniază că, deși oferta grupului italian UniCredit pentru preluarea băncii germane Commerzbank reprezintă o excepție, tendința dominantă pe piață rămâne cea a investițiilor controlate.
Preluarea de pachete minoritare de acțiuni este cea mai frecventă metodă de expansiune utilizată în prezent de marile bănci. Investițiile sunt calibrate strategic, fie la pragul care impune o ofertă publică obligatorie, fie plafonate strict sub nivelul de 10%. Această limită de 10% este menită să evite regulile mai aspre de capital și cerințele de autorizare impuse de Banca Centrală Europeană. Astfel, băncile pot extinde prezența fără a deține controlul total asupra instituțiilor vizate.
Exemple concrete de astfel de tranzacții includ acțiunile grupului francez Credit Agricole, care a majorat în iulie participația la banca italiană Banco BPM la 29,3%. Totodată, în luna iunie, același grup a convenit achiziția a 9,9% din capitalul spaniol Banco de Credito Social Cooperativo. Un alt caz este reprezentat de grupul francez BPCE, care a preluat circa 7% din acțiunile băncii spaniole Banco Sabadell în luna octombrie, menținând investiția sub pragul de 9,9%.
Alte instituții folosesc metode similare pentru a crește prezența pe piețe străine. UniCredit și-a consolidat în ianuarie participația la banca elenă Alpha Bank până la aproximativ 29,8%, după ce în 2023 a achiziționat un pachet de 9%. În paralel, se utilizează acorduri de asigurări bancare și societăți mixte, precum parteneriatul dintre National Bank of Greece și asigurătorul german Allianz. Analistii de la Morningstar DBRS notează că aceste acțiuni oferă o cale mai puțin riscantă, deși consumă capital.
Evoluția acestor tranzacții transfrontaliere reflectă dificultățile de integrare financiară în cadrul spațiului european. Deși Uniunea Bancă urmărește o unificare a supravegherii, lipsa unui cadru omogen forțează băncile să navigheze prin reglementări naționale diferite. Această fragmentare a pieței bancare impune limitări operaționale semnificative, determinând marile grupuri financiare să prioritizeze parteneriatele strategice în locul consolidărilor de amploare, pentru a menține stabilitatea capitalului.
